...auttaa hallitustyössä tai neuvoa näitä yhtiöitä muuten”, kertoo itsekin bisnesenkelinä toimiva F-Securen hallituksen puheenjohtaja Risto Siilasmaa.

Enkelisijoittajat voivat käytännössä sijoittaa mihin tahansa toimialaan ja missä tahansa kehitysvaiheessa olevaan yritykseen, mutta erityisesti sijoituksia tehdään alku- ja kasvuvaiheen yrityksiin. Yleensä enkelit sijoittavat yrityksiin, jotka ovat liian nuoria saamaan VC-rahoitusta. Mielenkiintoinen huomio on myös että useimmat enkelisijoittajat haluavat, että yritys sijaitsee 200 kilometrin säteellä heidän omasta kodistaan.

Keitä he ovat?

Suurin osa bisnesenkeleistä ovat tavallisia asiantuntijoita ja johtajia. Ei siis tarvitse olla ”guru” kyetäkseen tukemaan uusien yritysten toimintaa ja kehittämistä.

Potentiaaliset enkelisijoittajat eivät yleensä kerro sijoitusaikeistaan julkisesti. Jos he kertoisivat aikeistaan, saisivat he läpikäytäväksi useita liiketoimintasuunnitelmia. Tämän takia sijoituskohteet löytyvät usein tuttavapiirin tai ”turvaverkoston” kautta.

Helsingin kauppakorkeakoulun vuonna 2009 tehty yksityissijoitustutkimus osoitti, että enkelisijoittajalla on tyypillisesti kaupallinen ja/tai insinöörikoulutus. Tutkimuksen mukaan monella on erityisalana markkinointi ja/tai strateginen johtaminen, joillakin harvemmilla vastaajilla puolestaan rahoitus. Suurin osa enkeleistä ei käy töissä, mutta yli puolet heistä on joskus toiminut yrittäjänä. Suurella osalla (46 %) vastanneista sijoittajista on varallisuutta 1−5 M €. Suurin osa enkeleistä on tehnyt 3−5 pääomasijoitusta. (Finnvera)

Enkelitoiminta vs. mentoritoiminta

Yritysmentorit ja bisnesenkelit eivät eroa paljon toisistaan. Molemmat auttavat tuomaan yritykselle yhteistyökumppaneita, asiakkaita ja näkyvyyttä sosiaalisen verkostonsa kautta. Sekä yritysmentoreilla että bisnesenkeleillä on usein laaja verkosto, johon kuuluu asiakkaita, sijoittajia, myyntikanavia ym. Lähes ainoa ero on, että enkelit myös sijottavat yrityksiin.

Miksi he sijoittavat?

Enkelit sijoittavat sekä taloudellisista ja yksityisistä syistä että vastuuntunnon takia:

• Heidän sijoituksensa mahdollistavat suuren tuoton.
• He nauttivat saadessaan olla mukana kasvuyrityksen toiminnassa.
• Heidän sijoituksensa voi jopa luoda työpaikkoja (Arctic Startupin mukaan puolet uusista työpaikoista vuosina 2006−2009 tuli kasvuyrityksistä)

Paljonko he sijoittavat?

Enkelisijoittajan pitää varautua myös häviämään sijoituksensa, ja tästä syystä enkelit sijoittavat hyvin varovaisesti. Jos enkelisijoittaja kiinnostuu yrityksestä, hän yrittää saada mahdollisimman suuren osan yrityksestä omistukseensa mahdollisimman edullisesti. Kun yritys ja enkelisijoittaja sopivat hinnasta, enkeli voi tyypillisesti sijoittaa 10 000−1 000 000 €. Jo 10 000 euron sijoitus kiinnostaa monia uusia yrityksiä.

Sijoituksen syndikaatio

Enkelit sijoittavat usein kontaktien tai enkeliverkostojen kanssa syndikaationa. Tällöin yksi enkeli yleensä toimii Lead Investor -roolissa, ja hän toimii tällöin koko syndikaation puolesta esimerkiksi sijoituskohteen hallituksessa.

Enkelin roolit sijoitusyrityksessä

Sijoituksen tehneet enkelit voivat tukea yritystä seuraavilla tavoilla:

• olla hallituksen jäsen
• toimia advisorina, mentorina, valmentajana (toimitusjohtajan tai johtoryhmän)
• auttaa kriisitilanteessa
• avustaa lisärahoituksen hankinnassa
• sijoittaa itse lisää rahaa yritykseen

Ruotsalaisten bisnesenkeleiden rooleistä yrityksissä, joita he ovat rahoittaneet. (Mansson Nils and Landström Hans as quoted in EBAN)

Etujen yhteenveto

Tärkeimmät enkelisijoituksen kohdeyritykselle tuomat edut ovat siis enkelin kokemus ja henkilökohtainen verkosto, hänen tekemä taloudellinen sijoitus sekä yrityksen uskottavuuden kasvattaminen.

Loppusanat

Business enkelin rooli menestyvien yritysten luomisessa on suuri. Business enkelit toimivat yleensä erittäin harkiten ja vaativat hyviä liiketoimintasuunnitelmia, ja myös edellyttävät että perustajaosakkailla on tarvittavaa ’draivia’ ja substanssiosaamista. Business enkeli ei aina sijoita yritykseen, mutta tällöinkin yrittäjä saattaa saada arvokasta tietoa ymmärtämällä, miksi kyseinen business enkeli ei ollut halukas sijoittamaan yritykseen juuri nyt. Kannattaa muistaa, että moni alkuidea kehittyy vauhdilla ensimmäisten kuukausien aikana, ja tuote/palvelu saattaa myöhemmin kiinnostaa sijoittajaa joka ensin päätti olla sijoittamatta.

Lisää aiheesta

• Mentoritoiminnnasta englanniksi: http://blog.boostturku.com/post/6836911023/how-to-benefit-from-business-mentors-advice-from
• Venäläinen enkelisijoittaja etsii sijoituskohdetta: http://www.youtube.com/watch?v=USbpRfouadc
• ”Fools Gold: the truth behind angel investment in America” kirjan arvostelu suomeksi: http://hbe.fi/gasellit/book-about-angel-investing-in-america-video-interview-in-finnish/
• Brian Javelinen mielestä "Angel Investors Outshine VCs for Entrepreneurs"

Tulevat blogilisäykset

7.7.2011: Seuraavaksi vuorossa on Suomen Business Enkeli yhdistyksien esittely